【編者按】2023年半導體芯片供應將出現哪些變化？哪些板塊更值得期待？半導體行業將如何應對宏觀經濟形勢的挑戰？近日，Microchip總裁兼首席執行官Ganesh Moorthy分析了2023年行業發展趨勢，並介紹了公司解決供需失衡、應對全球宏觀經濟形勢挑戰的一些舉措。
Microchip 總裁兼首席執行官Ganesh Moorthy
2022年，雖然供應鏈遭遇重大瓶頸，但Microchip繼續保持良好業績。 2022年前三季度營收較2021年同期增長約25%。根據第三季度年化數據，Microchip年度淨銷售額預計將首次突破80億美元大關。
Microchip總裁兼首席執行官Ganesh Moorthy表示，我們再次預測了2022年第四季度的經營狀況，即第四季度Microchip的淨銷售額將實現3.0%-5.0%的環比增長一季度同比增長22.7%。我們預計2022年第四季度將實現連續九個季度營收新高，並且這一趨勢預計將持續到2023年。預計2023年第一季度仍將保持環比增長。
Ganesh Moorthy表示，從內部指標來看，Microchip的業務繼續保持強勁。我們相信，通過繼續關注從整體係統解決方案到主要市場趨勢（六大領域：5G 基礎設施、物聯網、數據中心、電動汽車、可持續發展和高級駕駛輔助係統[ADAS]）的有機增長機會，Microchip 正在不斷成長成為半導體行業最多元化、防禦性最強、高增長、高利潤、高現金流的公司之一。
Microchip還審慎地增加資本支出，以抓住行業增長機會，更好地服務客戶，擴大市場份額，提高毛利率，增強對自身命運的掌控力，特別是彌補外包製造公司專業能力的不足。投資水平差距，因為這些專業能力是生產Microchip產品所必需的。
芯片供需失衡依然存在
從客戶的資產負債表中可以看出，他們有一些庫存，其中一些是戰略緩衝庫存，還有一些是由於缺乏配件而產生的庫存，這通常是由於一兩個關鍵零部件的短缺造成的。雖然有零星的請求來解決積壓問題，但這些請求是過去幾個季度出現的更大積壓的一部分（例如，客戶希望我們在第三季度向他們發貨但我們無法交付的積壓訂單）第三季度交付）一小部分，因此對我們的業務沒有重大影響。與此同時，加急交付和客戶升級的需求水平仍然很高，這表明許多客戶的供需仍然不平衡。
為了充分利用可用供應並減少客戶庫存，Microchip未來將繼續適當重新分配產品供應，優先將報告仍有庫存的客戶的產品分配給庫存緊急的客戶。此外，鑒於Microchip有90天內無法取消的標準積壓訂單和至少12個月內無法取消的首選供應商（PSP）積壓訂單，我們認為在這種情況下，客戶不太可能備貨。預計2022年底至2023年較長時間內產品供應將繼續麵臨瓶頸。
Microchip PSP 承諾解決供需不平衡問題
PSP 是Microchip 與其客戶之間的雙向承諾。客戶承諾連續12個月不取消積壓訂單，作為回報，Microchip將優先向他們供貨。這一計劃使Microchip能夠科學配置資源，有序地將資金投入到原材料采購、產能增長和員工擴充等方麵。在整個行業麵臨瓶頸的時候，這樣的計劃讓客戶優先獲得產品供應。該計劃的客戶支持超出了Microchip 的預期，許多客戶為PSP 提供了18-24 個月的積壓。自2021年3月推出以來，PSP積壓量持續增長，占今年第三季度總積壓量的一半以上。
Microchip的未完成訂單積壓（即客戶期望在特定季度交付但我們無法交付的積壓訂單）再次攀升，達到曆史新高，這說明了供需失衡的嚴重程度9月底（第三季度末）水平。盡管產能大幅增加，但所有Microchip內部和外部工廠及其相關供應鏈仍然麵臨供應瓶頸。
業務軟著陸應對宏觀經濟挑戰
Microchip 正在密切監測因通貨膨脹和利率上升而導致的宏觀經濟狀況。鑒於強勁的內部業務指標發出的混合信號以及宏觀環境的一些不確定性，Microchip 模擬了一係列可能的情景，並密切監控各種指標，以幫助公司采取其認為適當的行動。是時候采取謹慎行動了。 Microchip的目標是實現業務軟著陸，如果有更好的宏觀環境，可以通過結合1）強大的PSP積壓計劃； 2）短期未完成積壓的巨大需求緩衝； 3）需要補充處於曆史低位的內部和渠道庫存； 4）長期高於行業平均水平的增長趨勢； 5）顯著低於正常資本要求； 6）靈活的補償機製，可以緩衝運營費用，我們的目標是可以實現的。
雖然其他一些半導體公司表現疲軟，但Microchip 的業務卻表現出更大的彈性。這是因為，首先，多年來，有機增長策略帶來了更多訂單，帶動了收入增長。其次，占Microchip淨銷售額86%的工業、汽車、航空航天和國防、數據中心和通信基礎設施終端市場依然強勁。 Microchip唯一的消費市場是高彈性的家用電器領域。第三，Microchip的大部分產品都是基於專業技術。該技術所需的產能仍麵臨瓶頸，產能不太可能超過消費者需求。
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